「中信金通大阳网」天然抗跌!这类基金你了解多少?「实战案例」

admin · 2020-04-22 22:59 · 来源:基金学习 · 关键字:中信金通大阳网 · 浏览量:次 · 本文有921个文字,大小约为5KB,预计阅读时间3分钟

「中信金通大阳网」天然抗跌!这类基金你了解多少?「实战案例」

天然抗跌!这类基金你了解多少?

  “爱就像蓝天白云,晴空万里,突然暴风雨……”,这句曾在某短视频平台大火的歌拿来形容今年以来的A股再适合不过了。就近一个月来看,全球市场普遍下行,A股也难以独善其身,跟股市联系密切的股混基金业绩十分受挫,在这种情况下,小伙伴们也许会转投债券型基金,或者干脆将资金丢到货币型基金中去,只求在保住本金的基础上小赚那么点钱。

  然而,细心的朋友也会发现,有一类基金天然适合这种下跌市,换句话来说,就是在市场普跌的情况下,这类基金通常表现得非常抗跌。它就是量化基金中的一员——量化对冲基金,今天就带各位了解下!天然抗跌!这类基金你了解多少?

  通过上图不难发现,截至本周一,量化对冲基金年内的业绩回报率均值为1.49%,这个数据貌似非常平庸,但是却远远跑赢同期的偏股混合型基金股票型基金,以及上证综指和沪深300。与此同时,相较于同期低风险的债券型基金业绩,量化对冲基金也要略胜一筹,投资性价比更高,有小伙伴可能要问了,“性价比”高在哪?债券基金稳是稳,但它也有缺点,在于收益弹性严重不足,而且债券基金持有的个券一旦违约,也会发生很严重的回撤,有时甚至能大跌40%。而量化对冲基金不仅能稳稳赚钱,还往往会在股市大跌时显示其神奇的一面,这一点下面会再提到。

  考虑到部分朋友还不太了解量化对冲基金,更别提为何抗跌了,咱们先来解释下。

  其实,从它的名字就能看出些门道,量化对冲基金,顾名思义就是量化模型+对冲策略相结合的基金,此外它还有2个别名——绝对收益基金、股票多空基金。为了帮助小伙伴们了解它,先简单和大家解释下什么叫绝对收益和相对收益。

  绝对收益——力求基金的收益稳健,且争取正收益。也就是无论市场涨跌,基金经理都要想尽办法降低风险,力争基金不亏钱,能小赚一点的话就更好。这其中就会用到对冲策略,买入股票的同时,也买股指期货,来对冲市场单边波动的风险,保证基金净值在一个较小范围内波动。

  相对收益——就是与相关资产做对比,力求跑赢这些资产,涨的时候争取多涨些,跌的时候少跌点。以偏股基金为例,很多基金的业绩比较基准中就包含沪深300、中证500指数或者行业指数。大家在比较基金业绩好不好时,一般也会拿来跟相关指数来对比。这里多嘴一句,能做到这种程度的基金比较少,反而很多时候跌的时候基金会跌更多,涨的时候又涨得很少。

  总体来说,这类基金有两个显著的好处——一能克服人性弱点,二可对冲系统风险,从而获得绝对收益。而且大家应该也发现了,量化对冲基金的业绩波动很小,而且收益也不会太高,适合在不看好后市的适当配置些,比如今年这种充满了系统性风险的下跌市,它的抗跌属性就会被充分展示出来。说了这么多,自然要落地到具体基金和业绩表现上。

  目前国内市面上,这类基金不多,总共才29只(区分A、C类),今年以来业绩回报为正的为20只,占比69%,也就是说,近七成量化对冲基金今年都实现了正收益。其中,表现最好的一只年内回报为6.69%,其次还有5只基金年内回报在4%以上。对此,梳理了截至本周一,今年业绩靠前的这类基金:

  量化对冲基金业绩回报TOP10(今年以来)

天然抗跌!这类基金你了解多少?

  强调一句:只做梳理,不做推荐!自己一定要对自己投出去的钱负责任。

  而且量化对冲基金本来产品就比较小众,有的收益还不太明显,所以买的人并不多,规模也比较小,基金公司对这类产品的宣传也不多,完全处于一个很尴尬的境地,所以小伙伴在做投资决定时一定也要考虑到这一点。

(文章来源:信用金融学习网)

天然抗跌!这类基金你了解多少?

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