「001048基金」A股集体大跌 基金净值出现回撤 定投是暂停还是继续?(缺一不可)

admin · 2020-04-23 11:16 · 来源:基金学习 · 关键字:001048基金 · 浏览量:次 · 本文有1037个文字,大小约为5KB,预计阅读时间3分钟

「001048基金」A股集体大跌 基金净值出现回撤 定投是暂停还是继续?(缺一不可)

A股集体大跌 基金净值出现回撤 定投是暂停还是继续?

  近来受疫情影响,海外主要股市普遍大跌,大A股也因此承受着不小的压力。

  面对跌跌不休的市场,相信许多投资者都会有这样的疑问:

  市场持续下跌,亏损越来越严重,我该停止定投吗?

  今天呢,就来聊聊如果遇到市场大跌、基金净值不断回撤的情形时,基金定投要不要停。

  说到行情不好时基金定投要不要继续,如果搞明白了“在所定投的基金中长期具备向上潜力的前提下,为什么长期定投能够明显地提升盈利的几率”这个问题,就自然有答案了。

  从A股历史走势来看,大部分时间以震荡调整行情为主。因此,定投可以说是一场“心理战”。任由一时的情绪牵制投资判断,容易导致定投收益不理想的情况。

  基金定投的过程,其实是持仓成本不断平均化的过程

  在所定投基金净值向上的时期,持仓成本被拉高,在所定投基金净值向下的时期,持仓成本被拉低。

  这就意味着,如果大家能坚持长期定投,那么持仓成本不会很低,但也不会很高,择时风险在定投过程中有效降低,最终实现一定盈利的机会就增加了。

  请注意当中的一句:在所定投基金净值向下的时期,持仓成本被拉低。

  也就是说,在定投的过程中,遇到市场较差、净值向下的时期,如果没有坚持定投,那就意味着放弃了持仓成本被拉低的机会,意味着,持仓成本很可能会维持在一个较高的水位,意味着,未来一旦市场机会再度来临时,别人可能在盈利,而你却正在辛苦地回本。

  举两个典型的例子吧,方便理解。

  中证500,中小市值成长股的代表性指数之一,上市以来历经数个市场周期,辉煌过,也凄惨过。

  过去几年里,曾由于高估值、高商誉、股票质押、市场流动性收紧等原因,包括中证500在内的多个成长股指数表现都偏差,其中,2015年中至2016年初,2017年底至2020年底,出现过两次明显的大幅下挫。

  尽管2020年开始,中证500的表现开始有起色了,但和前期高点相比,还有比较大的距离。

  以跟踪中证500的被动指基“嘉实中证500ETF联接A”为例,看看在2015.6.15至今、2017.10.15至今这两段经历过大跌的时期里,基金收益率和同期每月15日定投收益率的差别:

  2015.6.15– 2020.3.13,嘉实中证500ETF联接A收益率-49.36%,同期定投的收益率为-3.32%,定投的超额收益率46.04%;

  2017.10.15– 2020.3.13,嘉实中证500ETF联接A收益率-16.34%,同期定投的收益率为4.69%,定投的超额收益率21.03%。

  可以很清楚地看到,在市场较差、基金净值下跌时期的持续定投,有着很强的摊低持仓成本的效果。

  在这样的时期坚持定投,不仅能够帮助小伙伴降低浮动亏损率,更重要的是,在下一个黎明来临时,小伙伴可能会更有机会更快地进入盈利期。

  所以,对于基金定投来说,在市场震荡或下跌时,不要恐慌,不要沮丧,因为决定最终定投收益的是未来1年、2年,甚至3年、5年的市场表现。市场下跌对于投资者来说反而是好事,这让我们有机会以更便宜的价格买到更多的基金份额。相反,如果此时停止定投,恰恰错过了在低位加码的机会,定投的效果也会大打折扣哦。

  另外,定投的精髓在于“纪律性”。

  之所以会有定投的方式出现,在某种程度上就是一种避开择时,将投资长期化的结果。

  资本市场从来都是充满不确定性的,在股市下跌的行情中,基金定投是摊薄成本;在股市横盘的行情中,基金定投是累积筹码;在股市上涨的行情中,基金定投反而无法获得比较高的收益,因为你的成本越来越高,相应的收益就会比较少。

  所以说,当市场下跌时,一旦停止定投,可以说已经违背了定投“纪律性”的精髓。

  因此,如果不是投资标的的问题,最正确的做法是坚持定投。在下跌市中,不断摊低平均成本,一旦市场回暖,便能快速获利。

  当市场连续下跌时,如果资金量充足,可以有计划的增加投资,以求更好的摊低成本。注意一定是要有计划,切不可随意增加定投的金额,导致定投中途“断粮”。

  结语

  既然选择了基金定投,就要无惧股市波动。特别是当市场下跌时,建议最好不要停止定投!

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