(分级基金)分级基金5.1新规出台,账户持有的基金份额怎么处理

金融研究员 · 2020-07-19 22:06 · 来源:金融问答 · 关键字:分级基金 · 浏览量:次 · 本文有2177个文字,大小约为10KB,预计阅读时间6分钟

(分级基金)分级基金5.1新规出台,账户持有的基金份额怎么处理

分级基金5.1新规出台,账户持有的基金份额怎么处理

你好,分两种情况说明:场内基金交易,这种开放式基金比如LOF,也就是上市交易型开放式基金。如果在场内交易这种基金,则需要在股市开盘的时间,交易方式是和股票一样的。场外基金交易,这是一般的基金买卖方式。一天就一个基金净值,是任何时间都可以交易的,只不过在休息日交易是当做预约交易。1)如果在工作日15点之前交易,净值会按照当天净值处理2)如果在工作日15点之后交易,净值会按照下一个工作日处理3)如果在休息日任何时间交易,净值会按照下一个工作日处理

1投资者适当性管理方面,需满足开通前20个交易日其名下日均证券类资产不低于人民币30万元的门槛、通过综合评估并签署《分级基金投资风险揭示书》的个人和一般机构投资者可申请开通分级基金子份额买入和基础份额分拆的权限。2风险警示措施方面,发生下折算的B类份额在折算基准日基金简称前冠以“”标识;对可能或已经发生下折算且B类份额溢价较高的分级基金,基金管理人应发布风险提示公告,证券公司应按照交易所要求及时向投资者提示风险。3投资者责任和义务方面,投资者应遵循买者自负的原则,配合证券公司提供投资者适当性管理相关证明材料并对其真实性、准确性和合法性负责。此外,《指引》进一步明确了分级基金折算业务流程,便于投资者准确了解分级基金的折算机制。深交所对《指引》做了调整和完善,主要包括:一是增加了第六条,交易所可以根据市场情况或应基金管理人的申请,暂停接受分级基金的申购及分拆合并申报,或者实施停复牌。二是删除了B类份额于下折算基准日下午停牌一小时的规定。三是明确投资者应在营业部现场以书面方式签署《风险揭示书》。四是完善了部分条款的内容表述。另有一些涉及《指引》具体实施方面的意见建议,在《指引》发布通知中予以明确。证券公司在2017年2月25日前完成相关工作后,可为符合条件的投资者开通分级基金相关权限;未开通权限的投资者,自2017年5月1日起将不能进行分级基金子份额买入和基础份额分拆操作,但仍可自主选择继续持有或者卖出之前持有的分级基金份额

从9月9日,上交所就《指引》向社会公开征求意见,历时三个月,分级基金新规终于在11月25日正式落地。分级基金、ETF都是我经常交易的投资品种,今天我就来向大家详细的解读一下这次分级新规的重点内容,以及本次修改规则对所有投资者的影响。一、新规总结:1.对于分级基金的申赎、拆合以及停复盘规定:《指引》新增了第六条,交易所可以根据市场情况或根据基金管理人的申请,暂停接受分级基金的申购及分拆合并申报,或者实施停复牌。细说:这个条款相当于给基金公司了一个尚方宝剑,当出现去年那种极端行情的时候,分级基金公司在面对套利大军或巨额赎回时,可以及时叫停。这个规则对分级基金及其子份额的流动性会造成一定的人为影响。2.对于分级基金折算时的规定:《指引》保留了分级基金发生下折算时子份额于折算基准日开市至10:30停牌,但删除了B类份额于折算基准日13:00至14:00停牌的规定。细说:减少下折日的停牌时间,是对流动性的一种提升。3.母基金的规模限制:基金在运作过程中如果出现持有人数量不足1000人等不满足法律法规及交易所规定的上市条件的情形,证券交易所会终止其上市交易。细说:分级新规一旦正式施行后,会有大量的投资者由于资金额度的问题退出分级基金的交易,这确实会造成很多规模小的母基金持有人继续减少。使得一些基金出现不符合上市条件甚至有被清盘的可能性,基金的退市会让投资者面临一定的流动性风险和投资损失。受此规定影响,未来分级市场可能会逐渐呈现出垄断格局和品牌效应,即每个行业中都会有一两只大型分级基金更容易获得投资者的青睐,而其他同类型产品则会被慢慢边缘化,分级基金市场最终会变得相对集中。我认为这事好事情。4.增加了投资者适当性管理:《指引》明确了对个人投资者和一般机构投资者的门槛标准:申请权限开通前20个交易日其名下日均证券类资产不低于人民币30万元,且证券类资产包括以该投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产,不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券。另外在《指引》中的第十条中还明确指出:如投资者不再具备相关业务规则规定的条件,将可能面临分级基金相关业务权限被取消的风险。细说:这里面其实隐含的问题有好几个,以下问题我都咨询过合作券商,但部分内容目前证监会还没有给明确的解释:1)对于多账户的用户,日均资产应该会按照一帐通名下所有账户的总资产进行合计,因此大家不需要为了凑够某一账户下的金额而转移你的个人资产咯。这里需要注意的另外一点是,30万资产必须是个人实际投入的全部资产,不包括通过融资融券交易融入的资金和证券。2)该权限是通过网厅开通,还是需要临柜开通?目前券商也还没有接到证监会的正式通知。但在指引的第十八条中要求“该权限需要用户在营业部现场以书面方式签署《分级基金投资风险揭示书》。风险揭示书应当包括本指引附件所列举的必备条款。”如果需要临柜开通,那对用户来讲门槛又上升了很多。3)对于多账户的用户,如果在其中一个账户开通分级基金功能,其他账户是否仍需开通?这一点证监会也还没有给出明确的说明,但权限的开通应该是分券商来进行的。这不会有太多意外。4)分级基金权限开通后是否需要一直保证账户内资产在30万元以上?按照融资融券、沪港通等有资金要求的功能权限开通,在开通之后均不会在考核投资者的资产情况。但在分级的指引中,特别强调了这一点,所以在未来可能会定期考察投资者的账户资金,如果不达标,可能就会有取消权限的风险。但多久审核一次资产,目前还没有明确的规定。目前针对本次新规细则的具体实施办法都还没有最终下达,我会随时关注券商的动态,第一时间来向大家汇报。那么交易所为什么要对分级基金实行适当性管理呢?分级基金同属于杠杆类产品,但由于其低杠杆性,上市之后很长一段时间交易所都未对他的交易权限进行任何监管,而这一次交易所之所以出台这个投资者适当性政策,很大原因应该还是源于去年的股灾。去年上半年大盘暴涨,导致分级B天天涨停出现大幅度溢价。下半年又开始大跌,大量分级B连续跌停,使得很多分级B直接在跌停板上触发下折阈值。很多散户,不懂分级基金的规则,下折日当天买进,使得一夜之间失去一半以上的本金,那段时间证监会门口天天有人静坐。券商也被搞得焦头烂额,天天发公告提醒散户不要购买分级B。这一次,交易所要进行亡羊补牢了。

(分级基金)分级基金5.1新规出台,账户持有的基金份额怎么处理

如何购买分级基金,请各位高手解释下

指数分级金是一只基于指数化投资的分级基金产品,其中分级份额内含杠杆机制,在市场上涨的时候有机会获得超越指数的投资收益,属于指数基金的创新品种。分级基金有多种,尽管股票型分级基金也会有不错的表现,但其净值的提升完全取决于基金管理人的能力,而要判断基金管理人的能力也很难,好在指数分级基金可以避免这个问题。指数分级基金是根据所对应的指数成分股按比例配置的,我们相信基金管理人完全有这个能力进行这样的配置,因为这份工作看上去并不怎么困难。尽管如此,我们还是要注意一些细节。指数分级基金存在多元化的投资策略,不仅独特的分级结构设计可以给不同风险承受能力的投资人提供不同的投资策略,而且投资人还可以通过各级份额之间的交易,衍生出更多投资策略。目前,指数分级基金有三个主流的操作策略,分别包括长期持有、波段操作和套利交易。

ETF不是分级基金,不需要开通分级基金权限

分级基金有多种,包括股票(指数)分级、债券型分级、货币型分级等:1.股票(指数)分级基金的分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式2.债券型分级基金为融资分级3.货币型分级基金为多空分级

如何开通分级基金权限?

自2017年5月1日起,《分级基金业务管理指引》(以下简称《指引》)将正式开始实施。《指引》实施后,未开通分级基金权限的投资者将不能参与分级基金子份额的买入和基础份额分拆,已持有分级基金的A/B份额但未开通权限的投资者只能选择继续持有或卖出已持有的份额。

这种基金是一只基于指数化投资的分级基金产品,其中分级份额内含杠杆机制,在市场上涨的时候有机会获得超越指数的投资收益,属于指数基金的创新品种。风险比较大,需要有一定经验

就是账户的资产必须在30万以上才可以做分级基金否则是不可以买分级基金的B类的

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